Controversies around the Quality of Comprehensive Income Information Presented by Business Entities
DOI:
https://doi.org/10.15678/krem.12254Keywords:
comprehensive income, profit or loss, other comprehensive income, retained earningsAbstract
Objective: The article assesses the current way of presenting achievements (measured by comprehensive income) by selected joint-stock companies in the statement of financial position. This is done in the light of the concept of comprehensive income and the comparability and understandability of financial information. The article also presents the authors’ solution for presenting comprehensive income.
Research Design & Methods: The research method used in the theoretical part is a critical analysis of IFRS regulations (in particular IAS 1) and the literature thereof. The empirical part uses financial statements prepared for 2022 by selected companies listed on the Warsaw Stock Exchange. On the basis of those, a critical assessment of the information presented on comprehensive income and its components is presented.
Findings: The research shows the lack of uniform solutions in the presentation of comprehensive income, especially in the context of the statement of financial position. The effect of such a state of affairs is the low quality of reporting information, and thus the limited readability of reports and the usability of information for stakeholders.
Implications / Recommendations: Presenting the value of the profit or loss and other comprehensive income directly in the structure of equity should be made obligatory. This would increase the readability of information on comprehensive income, and reduce the ambiguity stakeholders face in interpreting it. It would also ensure a close link between the elements of the financial statements, the layout of which is partly based on the concept of comprehensive income.
Contribution: The authors’ solution for presenting comprehensive income in the statement of financial position is the main contribution.
Downloads
References
Acar, M. i Karacer, S. (2017). Comparing the Usefulness of Net Income versus Comprehensive Income in Terms of Firm Performance: Borsa Istanbul Case. International Review of Economics and Management, 5(4), 97–118. https://doi.org/10.18825/iremjournal.328968 DOI: https://doi.org/10.18825/iremjournal.328968
Anderson, J., Cao, Y., Riedl, E. J. i Song, S. X. (2023). Other Comprehensive Income, Its Components, and Analysts’ Forecasts. Review of Accounting Studies, 28(2), 792–826. https://doi.org/10.1007/s11142-021-09656-y DOI: https://doi.org/10.1007/s11142-021-09656-y
Ball, R. i Brown, P. (1968). An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Journal of Accounting Research, 6(2), 159–178. https://doi.org/10.2307/2490232 DOI: https://doi.org/10.2307/2490232
Bareja, K. (2011). Wpływ zasad wyceny aktywów na wynik finansowy. W: Pracownicy Katedry Rachunkowości (red.), Rachunkowość. Sztuka pomiaru i komunikowania (s. 37–54). Szkoła Główna Handlowa w Warszawie – Oficyna Wydawnicza.
Bataineh, A. i Rababah, A. (2016). Comprehensive Income and Net Income, Which Is More Powerful in Predicting Future Performance. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 6(2), 114–120. https://doi.org/10.6007/ijarafms/v6-i2/2077 DOI: https://doi.org/10.6007/IJARAFMS/v6-i2/2077
Bek-Gaik, B. (2013). Sprawozdawczy wymiar rachunku wyników w warunkach globalnego rynku. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego. DOI: https://doi.org/10.18778/7525-891-2
Biddle, G. C. i Choi, J. (2006). Is Comprehensive Income Useful? Journal of Contemporary Accounting & Economics, 2(1), 1–32. https://doi.org/10.1016/S1815-5669(10)70015-1 DOI: https://doi.org/10.1016/S1815-5669(10)70015-1
Bratten, B., Causholli, M. i Khan, U. (2016). Usefulness of Fair Values for Predicting Banks’ Future Earnings: Evidence from Other Comprehensive Income and Its Components. Review of Accounting Studies, 21(1), 280–315. https://doi.org/10.1007/s11142-015-9346-7 DOI: https://doi.org/10.1007/s11142-015-9346-7
Chambers, D., Linsmeier, T. J., Shakespeare, C. i Sougiannis, T. (2007). An Evaluation of SFAS No. 130 Comprehensive Income Disclosures. Review of Accounting Studies, 12(4), 557–593. https://doi.org/10.1007/s11142-007-9043-2 DOI: https://doi.org/10.1007/s11142-007-9043-2
Dastgir, M. i Velashani, A. S. (2008). Comprehensive Income and Net Income as Measures of Firm Performance: Some Evidence for Scale Effect. European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, 12, 123–133.
Dhaliwal, D., Subramanyam, K. R. i Trezevant R. (1999). Is Comprehensive Income Superior to Net Income as a Measure of Firm Performance? Journal of Accounting and Economics, 26(1–3), 43–67. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(98)00033-0 DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(98)00033-0
Frendzel, M. i Szychta, A. (2013). Comprehensive Income Reporting: Empirical Evidence from the Warsaw Stock Exchange. Social Sciences, 82(4), 7–16. https://doi.org/10.5755/j01.ss.82.4.6603 DOI: https://doi.org/10.5755/j01.ss.82.4.6603
Gad, J. (2014). Prezentacja składników wyniku całościowego w kapitale własnym – praktyka sprawozdawcza spółek giełdowych w Polsce i w Niemczech. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 803. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 66, 319–329.
Gazzola, P. i Amelio, S. (2014a). The Impact of Comprehensive Income on the Financial Ratios in a Period of Crises. Procedia Economics and Finance, 12, 174–183. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(14)00333-5 DOI: https://doi.org/10.1016/S2212-5671(14)00333-5
Gazzola, P. i Amelio, S. (2014b). Is Total Comprehensive Income or Net Income Better for the Evaluation of Companies’ Financial Performance? Ekonomická Revue – Central European Review of Economic Issues, 17, 39–51. DOI: https://doi.org/10.7327/cerei.2014.03.04
Gierusz, J. (2005). Koszty i przychody w świetle nadrzędnych zasad rachunkowości. Pojęcia, klasyfikacja, zakres ujawnień. ODDK.
Gierusz, J. (2013). Postulowana forma ujawnień w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 314, 31–44.
Gierusz, J. i Gawrońska, J. (2012). Ewolucja pojęcia wyniku finansowego a pomiar jego jakości. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 66(122), 29–46.
Gierusz, M., Błażyńska, J., Hońko, S. i Rówińska-Kral’, M. (2021). Wybrane aspekty sprawozdawczości finansowej w czasach pandemii i kryzysu gospodarczego. Jakość i użyteczność ujawnień. Wydawnictwo Ius Publicum.
Goncharov, I. i Hodgson, A. (2011). Measuring and Reporting Income in Europe. Journal of International Accounting Research, 10(1), 27–59. https://doi.org/10.2308/jiar.2011.10.1.27 DOI: https://doi.org/10.2308/jiar.2011.10.1.27
Gos, W., Hendryk, M. i Hońko, S. (2017). Zyski zatrzymane a wynik z lat ubiegłych – analiza ujawnień w sprawozdaniach finansowych wybranych spółek giełdowych. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 484, 95–106. DOI: https://doi.org/10.15611/pn.2017.484.08
Grabiński, K. (2013). Wycena księgowa a wybór koncepcji wyniku finansowego. W: B. Micherda, M. Andrzejewski (red.), Sprawozdawczość i rewizja finansowa. Problemy kwantyfikacji wartości (s. 87–98). Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
Har, W. P. i Ghafar, M. A. (2015). The Impact of Accounting Earnings on Stock Returns: The Case of Malaysia’s Plantation Industry. International Journal of Business and Management, 10(4), 155–165. https://doi.org/10.5539/ijbm.v10n4p155 DOI: https://doi.org/10.5539/ijbm.v10n4p155
Hodgson, A. i Russell, M. (2014). Comprehending Comprehensive Income. Australian Accounting Review, 24(2), 100–110. https://doi.org/10.1111/auar.12022 DOI: https://doi.org/10.1111/auar.12022
Isidro, H. i Dias, J. G. (2017). Earnings Quality and the Heterogeneous Relation between Earnings and Stock Returns. Review Quantitative Finance and Accounting, 49, 1143–1165. https://doi.org/10.1007/s11156-017-0619-z DOI: https://doi.org/10.1007/s11156-017-0619-z
Kanagaretnam, K., Mathieu, R. i Shehata, M. (2009). Usefulness of Comprehensive Income Reporting in Canada. Journal of Accounting and Public Policy, 28(4), 349–365. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2009.06.004 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2009.06.004
Kuzior, A. i Rówińska, M. (2017). Performance Management of Business Entities in Light of Comprehensive Income Concept. W: Proceedings of the 11th International Scientific Conference: Financial Management of Firms and Financial Institutions. 6th–7th September 2017. VŠB – Technical University of Ostrava.
Lev, B. (1989). On the Usefulness of Earnings and Earnings Research – Lessons and Directions from Two Decades of Empirical Research. Journal of Accounting Research, 27, 153–192. https://doi.org/10.2307/2491070 DOI: https://doi.org/10.2307/2491070
Lipe, R. (1990). The Relation between Stock Returns and Accounting Earnings Given Alternative Information. The Accounting Review, 65(1), 49–71.
Luty, Z. (2010). Wirtualny wymiar informacji finansowych. W: E. Mączyńska, Z. Messner (red.), Zagrożenia w działalności gospodarczej a prawo bilansowe. Stowarzyszenie Księgowych w Polsce.
Mahmood, J. i Mahmood, I. (2019). Comprehensive Income Disclosure (the Case of US Companies). Cogent Economics & Finance, 7(1), 1674587. https://doi.org/10.1080/23322039.2019.1674587 DOI: https://doi.org/10.1080/23322039.2019.1674587
Mechelli, A. i Cimini, R. (2014). Is Comprehensive Income Value Relevant and Does Location Matter? A European Study. Accounting in Europe, 11(1), 59–87. https://doi.org/10.1080/17449480.2014.890777 DOI: https://doi.org/10.1080/17449480.2014.890777
Mironiuc, M. i Huian, M. C. (2016). Study of the Congruence between Accounting Numbers and Stock Market Variables through Comprehensive Income: Empirical Evidence for Romanian Companies Quoted on the Regulated Market. Journal of Accounting and Management Information Systems, 15(3), 498–521.
Poniatowska, L. (2013). Pomiar i prezentacja wyniku finansowego w sprawozdaniu finansowym. W: B. Micherda, M. Andrzejewski (red.), Sprawozdawczość i rewizja finansowa. Problemy kwantyfikacji wartości (s. 182–192). Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
Poniatowska, L. i Rówińska, M. (2018). Dochód całkowity jako kategoria rachunkowości – artykuł dyskusyjny. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 4(94), cz. 1, 61–70. https://doi.org/10.18276/frfu.2018.94/1-05 DOI: https://doi.org/10.18276/frfu.2018.94/1-05
Poniatowska, L. i Rówińska, M. (2019). Ekonomiczna treść kapitału z aktualizacji wyceny. W: S. Hońko, A. Lulek (red.), Rachunkowość finansowa w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.
Poniatowski, P. (2021). Comprehensive Income and Stock Price: The Case of the Energy Industry. Financial Sciences. Nauki o Finansach, 26(1), 73–85. https://doi.org/10.15611/fins.2021.1.05 DOI: https://doi.org/10.15611/fins.2021.1.05
Rówińska, M. (2013). Raportowanie całkowitego dochodu – zmiany w regulacjach MSR 1. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 314, 143–148.
Rusdiyanto, R. i Narsa, I. M. (2019). The Effects of Earnings Volatility, Net Income and Comprehensive Income on Stock Prices on Banking Companies on the Indonesia Stock Exchange. International Review of Management and Marketing, 9(6), 18–24. https://doi.org/10.32479/irmm.8640 DOI: https://doi.org/10.32479/irmm.8640
Sajnóg, A. (2018). Wynik całkowity i wynik finansowy netto w perspektywie wartości rynkowej spółek z indeksu WIG30. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 100(156), 97−116.
Sajnóg, A. (2020). Wynik całkowity – jakość i użyteczność w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego. DOI: https://doi.org/10.18778/8220-177-2
SKwP. (2016). Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej. Stowarzyszenie Księgowych w Polsce.
Smejda, M. (2011). Koncepcje kapitału – ich wpływ na proponowane rozwiązania w rachunkowości. W: Pracownicy Katedry Rachunkowości SGH (red.), Rachunkowość. Sztuka pomiaru i komunikowania. Szkoła Główna Handlowa – Oficyna Wydawnicza.
Szychta, A. (2010). Pomiar i prezentowanie wyniku całościowego spółki kapitałowej w sprawozdaniu finansowym. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 59(115), 117–141.
Szychta, A. (2011). Wynik całościowy w sprawozdaniach finansowych spółek publicznych. W: I. Sobańska, M. Turzyński (red.), Rachunkowość, audyt i kontrola w zarządzaniu (s. 81–90). Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
Walińska, E. (2009). Koncepcja zysku całościowego a wartość bilansowa przedsiębiorstw. W: T. Kiziukiewicz (red.), Zasoby i procesy w rachunkowości jednostek gospodarczych (s. 335–348). Difin.
Wang, Y., He, Z., Shan, Y. G. i Liu, X. (2021). Other Comprehensive Income Reporting and Earnings Management: Evidence from China. Accounting Forum, 45(4), 389–410. https://doi.org/10.1080/01559982.2021.1966711 DOI: https://doi.org/10.1080/01559982.2021.1966711
Wei, Z. (2023). Reporting Comprehensive Income and Firms’ Earnings Management. Journal of Accounting Business and Finance Research, 17(1), 10–21. https://doi.org/10.55217/102.v17i1.681 DOI: https://doi.org/10.55217/102.v17i1.681
Yousefi, N. M., Ahmad, A. i Embong, Z. (2017). Value Relevance of Other Comprehensive Income. Asian Journal of Accounting and Governance, 8, 133–143. https://doi.org/10.17576/AJAG-2017-08SI-12 DOI: https://doi.org/10.17576/AJAG-2017-08SI-12
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Krakow University of Economics
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
