Inwestowanie społecznie odpowiedzialne - przejściowa moda czy trwała tendencja?
DOI:
https://doi.org/10.15678/ZNUEK.2015.0937.0103Słowa kluczowe:
inwestowanie społecznie odpowiedzialne, inwestycje zrównoważone, fundusze etyczne, społeczna odpowiedzialność biznesu, ład korporacyjnyAbstrakt
Od początku XXI w. obserwuje się na świecie dynamiczny wzrost inwestycji odpowiedzialnych społecznie. W artykule są przedstawione przesłanki, jakimi kierują się inwestorzy, dokonując tego typu inwestycji. Istnieją różne kryteria wyboru portfela inwestycyjnego (selekcji negatywnej i pozytywnej). Selekcja pozytywna spółek do portfela jest przeprowadzana głównie na podstawie czynników środowiskowych, społecznych i związanych z ładem korporacyjnym (ESG). Nie ma jednoznacznych dowodów, że fundusze etyczne (społecznie odpowiedzialne) wypracowują stopy zwrotu wyższe niż tradycyjne fundusze inwestycyjne. W związku z tym warto rozważyć, jaka może być przyszłość inwestycji odpowiedzialnych społecznie. Czy nadal będzie obserwowany ich szybki wzrost, czy też po okresie wzmożonego zainteresowania czynnikami społeczno-etycznymi (do czego przyczynił się niewątpliwie światowy kryzys finansowy) inwestycje odpowiedzialne społecznie pozostaną jedynie jedną z wielu możliwych strategii inwestycyjnych? Artykuł może stanowić przyczynek do dyskusji.Pobrania
Bibliografia
Ali A.Z., Szyszka A. [2006], Ethical Factors in Capital Market. Socially Responsible versus Unscrupulous Investment, „Argumenta Oeconomica", vol. 18, nr 1-2.
Bauer R., Koedijk K., Otten R. [2005], International Evidence on Ethical Mutual Fund Performance and Investment Style, „Journal of Banking and Finance", vol. 29, nr 7, http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.06.035. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.06.035
Carroll A.B. [1999], Corporate Social Responsibility: Evolution of a Definitional Construct, „Business & Society", vol. 38, nr 3, http://dx.doi.org/10.1177/000765039903800303. DOI: https://doi.org/10.1177/000765039903800303
Damodaran A. [2012], Investment Philosophies, Successful Strategies and the Investors Who Made Them Work, 2nd ed, John Wiley & Sons, Hoboken.
European SRI Study 2012, EuroSIF, www.eurosif.org (dostęp: 21.03.2014).
Guenster N. [2012], Performance Implications of SR Investing: Past versus Future [w:] Socially Responsible Finance and Investing. Financial Institutions, Corporations, Investors and Activists, red. H.K. Baker, J.R. Nofsinger, John Wiley & Sons, Hoboken.
Kiymaz H. [2012], SRI Mutual Fund and Index Performance [w:] Socially Responsible Finance and Investing. Financial Institutions, Corporations, Investors and Activists, red. H.K. Baker, J.R. Nofsinger, John Wiley & Sons, Hoboken.
Markowitz H.M. [1952], Portfolio Selection, „Journal of Finance", vol. 7, nr 1. DOI: https://doi.org/10.2307/2975974
Our Common Future [1987], Report of the World Commission on Environment and Development (Raport Brundtland), www.un-documents.net (dostęp: 29.03.2014).
Private Asset & Wealth Management. Nowe instrumenty i usługi finansowe [2009], red. K. Gabryelczyk, C.H. Beck, Warszawa.
Renneboog L., Ter Horst J., Zhang Ch. [2008], The Price of Ethics and Stakeholder Governance: the Performance of Socially Responsible Mutual Funds, „Journal of Corporate Finance", vol. 14, nr 3, http://dx.doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2008.03.009. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2008.03.009
Report on Sustainable and Responsible Investing Trends in the United States 2012 [2012], US SIF, www.ussif.org (dostęp: 21.03.2014).
Sparkes R. [2002], Socially Responsible Investment: The Global Revolution, John Wiley & Sons, Chichester.
Zasady nadzoru korporacyjnego OECD [2004], Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju OECD, www.oecd.org (dostęp: 29.03.2014).
Pobrania
Opublikowane
Numer
Dział
Licencja
Prawa autorskie (c) 2015 Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0 Międzynarodowe.
