The Split Payment Mechanism and Financial Liquidity of Enterprises in Section F – Construction
DOI:
https://doi.org/10.15678/krem.18770Słowa kluczowe:
VAT, split payment mechanism, financial liquidity, section F – constructionAbstrakt
Objective: The aim of the study conducted in the article is to examine whether the split payment mechanism (SPM) affects the financial liquidity of enterprises in section F – construction. It was also determined whether adjustments to liquidity ratios should be made for enterprises whose predominant activity is subject to mandatory SPM.
Research Design & Methods: The research was based on a literature review concerning VAT taxation and SPM. An analysis of industry reports was conducted to assess the impact of this mechanism on the financial liquidity of enterprises. Financial analysis tools were utilised to verify whether the implementation of split payment affects the ability of enterprises in section F – construction to settle their liabilities. The study focused on construction sector enterprises subject to mandatory SPM. Calculations were based on financial statements from 2018 and 2022, allowing a comparison of the financial liquidity situation in the construction sector both before and after the introduction of mandatory SPM. Financial ratios calculated for 2022 were also compared before and after adjustments for restricted funds in bank accounts. Hypotheses were verified using descriptive statistics and inferential statistics tools. Due to deviations from linearity and normal distribution, tools insensitive to these behaviours were used primarily, such as the median to describe the average level, Spearman’s rank correlation coefficient to describe dependencies, and the sign tests and Wilcoxon tests to examine the differences in ratio values before and after adjustment. Parametric tools for description and inference were used only as a complement to non-parametric tools.
Findings: The research results show lower values of financial liquidity ratios after adjustment for funds accumulated in the VAT account. The current ratio index values are not significantly different. This means that the introduction of SPM did not significantly affect the ability of enterprises from the construction sector to settle their liabilities on an ongoing and timely basis. Moreover, the ability to allocate funds accumulated in a separate bank account to cover public law liabilities results in a reduction in the number of days needed to repay liabilities.
Implications / Recommendations: It is recommended to adjust classical financial ratios by the value of funds accumulated in the VAT account. Making this type of exclusions contributes to a more precise calculation of individual financial liquidity ratios. This leads to more precise results and an appropriate assessment of the financial situation of the audited company.
Contribution: The research results in a new approach to the construction of financial ratios used to evaluate the company. It also shows the implications of the introduction of SPM on the functioning of enterprises in the construction sector.
Pobrania
Bibliografia
The Act of 11 March 2004 on goods and services tax (VAT Act) (Journal of Laws 2004 No. 54, item 535) [Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz.U. 2004 nr 54, poz. 535)].
The Act of 15 December 2017 amending the VAT Act and certain other acts (Journal of Laws 2018, item 62) [Ustawa z dnia 15 grudnia 2017 r. o zmianie ustawy o podatku od towarów i usług oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. 2018, poz. 62)].
Andrzejewska, K. (2020). Mechanizm podzielonej płatności. Biuletyn Informacyjny dla Służb Ekonomiczno-Finansowych, 9.
Annex 15 to the Act of 11 March 2004 on goods and services tax (VAT Act) (Journal of Laws 2004 No. 54, item 535) [Aneks nr 15 do Ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz.U. 2004 nr 54, poz. 535)].
Commission on Taxation and Welfare Secretariat. (2021). Overview of Economic Principles and Fundamentals of a Tax System. Retrieved from: https://www.gov.ie/ (accessed: 4.04.2024).
CRIDO. (2018). Podzielona płatność VAT – jak modelować płynność finansową w firmie.
Ćwiąkała-Małys, A., Karpińska, M., & Piotrowska, I. (2018). Problemy związane z wdrażaniem mechanizmu podzielonej płatności w praktyce – dyskusja. Intercathedra, 4(37), 335–340. https://doi.org/10.17306/J.INTERCATHEDRA.2018.00041
Duclos, J. Y. (2008). Horizontal and Vertical Equity. In: S. N. Durlauf, L. E. Blume (Eds), The New Palgrave Dictionary of Economics. Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1057/978-1-349-95121-5_1961-1 DOI: https://doi.org/10.1057/978-1-349-95121-5_1961-1
Elkins, D. (2006). Horizontal Equity as a Principle of Tax Theory. Yale Law & Policy Review, 24, 43–90.
European Commission and Deloitte. (2017). Analysis of the Impact of the Split Payment Mechanism as an Alternative VAT Collection Method – Final Report. Publications Office of the European Union. https://doi.org/10.2778/195355
Fornalik, J., & Jaworska, M. (2020). Obowiązkowy split payment. C.H. Beck.
Gomułowicz, A., & Mączyński, D. (2016). Podatki i prawo podatkowe. Wolters Kluwer.
Gunnarsson, A., & Eriksson, M. (2017). Discussion Paper on Tax Policy and Tax Principles in Sweden, 1902–2016 (FairTax Working Paper Series No. 08).
Hasen, D. (2012). Tax Neutrality and Tax Amenities. Florida Tax Review, 12(1), 1–62. DOI: https://doi.org/10.5744/ftr.2012.1002
Kijuk, M. (2018). Mechanizm podzielonej płatności VAT i jego wpływ na płynność przedsiębiorstwa. Modern Management Review, 25(3), 125–139. https://doi.org/10.7862/rz.2018.mmr.29 DOI: https://doi.org/10.7862/rz.2018.mmr.29
KIS. (2024). Krajowa Informacja Skarbowa. https://www.kis.gov.pl (accessed: 9.04.2024).
Kopyciańska, K. (2017). Kontrowersje wokół tzw. uszczelniania systemu podatkowego w kontekście ostatnich zmian odnoszących się do podatku od towarów i usług. Kwartalnik Prawa Podatkowego, 3, 39–54. https://doi.org/10.18778/1509-877X.03.02 DOI: https://doi.org/10.18778/1509-877X.03.02
Kowal, A. (2019). Split Payment Mechanism in the Economy of Small and Medium-sized Enterprises. Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie, 4(44), 39–51. https://doi.org/10.25944/znmwse.2019.04.3951
Kowal, A., & Lichota, W. (2020). Proces cyfryzacji podatku VAT w Polsce. Studia Prawno-Ekonomiczne, 115, 265–282. https://doi.org/10.26485/SPE/2020/115/15 DOI: https://doi.org/10.26485/SPE/2020/115/15
Kowal-Pawul, A. (2022). Ekonomiczne uwarunkowania i konsekwencje cyfryzacji podatku od towarów i usług w Polsce. PhD thesis. University of Rzeszów.
Kowal-Pawul, A., & Przekota, G. (2021). Importance of VAT Digitization for Income Disclosure in Section F – Construction – a Case for Poland. Journal of International Studies, 14(4), 67–86. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2021/14-4/5 DOI: https://doi.org/10.14254/2071-8330.2021/14-4/5
Kowalczyk, J., Samborska, M., Kempa, Ł., Jakubczak, M., & Schwendimann, U. (Eds). (2020). Tax Compliance in Poland. Swiss Chamber Poland.
KPMG. (2019a). Mandatory Split Payment Mechanism from 1st November 2019. Retrieved from: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/pl/pdf/2019/09/pl-en-tax-alert-KPMG-2019-09-24-mandatory-split-payment-mechanism-from-1-st-november-2019.pdf (accessed: 9.04.2024).
KPMG. (2019b). Mechanizm podzielonej płatności – kontrowersyjne narzędzie do walki z wyłudzeniami VAT. Retrieved from: https://kpmg.com/pl/pl/home/insights/2019/12/mechanizm-podzielonej-platnosci-kontrowersyjne-narzedzie-do-walki-z-wyludzeniami-vat.html (accessed: 9.04.2024).
Kumor, E. (2009). Efektywność i sprawiedliwość jako przesłanki budowy racjonalnego systemu opodatkowania dochodów osób fizycznych. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 39, 142–149.
Mirrlees, J., Adam, S., Besley, T., Blundell, R., Bond, S., Chote, R., Gammie, M., Johnson, P., Myles, G., & Poterba, J. (Eds). (2010). Dimensions of Tax Design: The Mirrlees Review. Institute for Fiscal Studies. Oxford University Press.
Mirrlees, J., Adam, S., Besley, T., Blundell, R., Bond, S., Chote, R., Gammie, M., Johnson, P., Myles, G., & Poterba, J. (Eds). (2011). Tax by Design: The Mirrlees Review. Institute for Fiscal Studies. Oxford University Press.
Modzelewski, W. (2020). Mechanizm podzielonej płatności w podatku od towarów i usług. Problematyka prawna. C.H. Beck. DOI: https://doi.org/10.5604/01.3001.0014.4128
Niemiec, A., & Skoczylas, W. (2024). Wskaźniki finansowe przedsiębiorstw według działów (sektorów) za 2022 r. Sektorowe wskaźniki finansowe. Opracowanie Komisji raportowania i analiz ekonomicznych Rady Naukowej SKwP wspólnie z InfoCredit. Rachunkowość, 4, 59–85.
Nowak-Piechota, A. (2018). Mechanizm podzielonej płatności – ocena nowej regulacji. Kwartalnik Prawa Podatkowego, 2, 119–132. https://doi.org/10.18778/1509-877X.2018.02.06 DOI: https://doi.org/10.18778/1509-877X.2018.02.06
Obrzeżgiewicz, D. (2019). Impact of Split Payment on Financial Liquidity of Enterprises. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 63(12), 88–99. https://doi.org/10.15611/pn.2019.12.07 DOI: https://doi.org/10.15611/pn.2019.12.07
OECD. (2014). Addressing the Tax Challenges of the Digital Economy. OECD/G20 Base Erosion and Profit Shifting Project.
Olalekan, S., & Oyedokun, G. E. (2019). Relevance of Adam Smith Canons of Taxation to the Modern Tax System. Journal of Taxation and Economic Development, 18(3), 12–34.
Ooi, V. (2016). Redistributive Taxation in the Modern World. Singapore Law Review, 34, 173–218.
Opałka, A. (2011). Neutralność podatkowa – zarys problemu. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 40, 59–69.
Owsiak, S. (2017). Finanse publiczne. Współczesne ujęcie. Wydawnictwo Naukowe PWN.
PKD. (2024). Polska Klasyfikacja Działalności (PKD 2007). Retrieved from: https://stat.gov.pl/Klasyfikacje/doc/pkd_07/pkd_07.htm (accessed: 9.04.2024).
Podatki.gov.pl. (2024). https://www.podatki.gov.pl (accessed: 9.04.2024).
Princen, S. (2012). Determining the Impact of Taxation on Corporate Financial Decision-making. Reflets et perspectives de la vie économique, 51, 161–170. https://doi.org/10.3917/rpve.513.0161 DOI: https://doi.org/10.3917/rpve.513.0161
PwC. (2015). Split payment. Raport PWC. Retrieved from: https://www.pwc.pl/pl/pdf/split-payment-raport-pwc.pdf (accessed: 4.03.2024).
PwC. (2019). Obowiązkowy split payment. Retrieved from: https://www.pwc.pl/pl/pdf/Ta-Mandatory-split-payment-PL.pdf (accessed: 3.03.2024).
Raczkowski, K., Schneider, F., & Węgrzyn, J. (2023). Tax System Economics. Wydawnictwo Naukowe PWN.
Sarnowski, J., & Selera, P. (2019). Reducing the VAT Gap: Lessons from Poland. Polish Economic Institute.
Sarnowski, J., & Selera, P. (2020). Dwa lata obowiązywania w Polsce mechanizmu podzielonej płatności w VAT – doświadczenia i wnioski. Doradztwo Podatkowe – Biuletyn Instytutu Studiów Podatkowych, 10(290), 4–12. https://doi.org/10.5604/01.3001.0014.4742 DOI: https://doi.org/10.5604/01.3001.0014.4742
Szołno-Koguc, J. (2016). Dylematy sprawiedliwości podatkowej – równość i powszechność opodatkowania a przywileje podatkowe. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, 294, 164–172.
Tratkiewicz, T. (2017). Model podzielonej płatności – remedium na oszustwa w VAT? Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska Lublin – Polonia. Sectio H, 51(6), 475–484. https://doi.org/10.17951/h.2017.51.6.475 DOI: https://doi.org/10.17951/h.2017.51.6.475
Weber, K. (2024). Split payment. Co to jest mechanizm podzielonej płatności? Retrieved from: https://www.ey.com/pl_pl/tax/split-payment-co-to-jest-mechanizm-podzielonej-platnosci (accessed: 9.03.2024).
Pobrania
Opublikowane
Numer
Dział
Licencja
Prawa autorskie (c) 2026 Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0 Międzynarodowe.
